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我国资管行业的指数投资仍有发展空间

时间:2019-05-15   编辑:admin   点击:59次

  那么具体到“工银量化股债轮动策略指数”,它的焦点逻辑是什么?将对理财富物发生哪些影响?

  在资管新规的影响下,我国银行业理财市场正在加快转型,指数型产物无望迎来更广漠的成长空间。5月5日,中国工商银行、中信证券结合发布了国内第一个股票和债券资产轮动策略基准指数——“工银量化股债轮动策略指数”,旨在协助投资者把握股票和债券的相对价值,以持久投资为理念,实行大类资产设置装备摆设。

  据领会,该指数发布后,工行将采纳优选指数、量化复制的形式,刊行跟踪指数的理财富物;将来还能够将理财富物成长成为类ETF、LOF的基金产物,在买卖所上市买卖。“跟着互联互通机制和QDII轨制的逐渐成熟,也将吸引越来越多的境外投资者参与。”顾建纲说。

  “我们次要用债券到期收益率和股票股息率比力。”顾建纲说,此外,在编制指数过程中,工行和中信证券两边还考虑了良多其他目标,采用了较为复杂的数理方式来优化指数模子。

  中信证券相关担任人暗示,持久来看,通过在债券和股票之间切换仓位,有助于在抓住一类资产潜在投资机遇的同时,尽量规避另一类资产的下跌风险。同时,对金融市场而言,持久设置装备摆设债券和股票、实施逆周期投资,还可以或许起到不变金融市场的感化。

  “目前,在境内资产办理市场上,最次要的可投资资产有两大类,即债券和股票。”工行资产办理部总司理顾建纲说。

  他暗示,目前海外领先的银行系资管公司已开辟编制了良多有影响力的指数产物。作为境内最大的资管机构,工行也将加速在指数投资范畴的成长,接下来,工行即将成立的理财子公司也会推出一系列指数产物。(经济日报记者 郭子源)

  同时,A股市场也具有较大波动,对于非专业的投资人来说,若是选择了不合适的入场时点,以至可能形成负收益,较难获得超越周期的稳健收益。

  具体来看,就短期投资而言,债券资产的收益波动性较大。对于贸易银行、安全机构等专业机构投资人来说,凡是可通过持有到期过滤掉债券价钱的短期波动,但对于非专业的小我投资者而言,持久持有债券可能并不是一个最优选择。

  此外,一项对境内资管市场投资人行为特征的研究显示,投资人的投资行为往往具有较着的顺周期特征,即牛市认申购基金、熊市赎回基金,也就是说“越涨越买、越跌越卖”。

  数据显示,在2006年12月份至2019年4月份的察看区间里,该指数的累计收益率为730.58%,年化收益率为19.60%,相对沪深300指数的超额收益高达636.01%,年化超额收益率为13.81%。

  “截至2018年岁尾,我国指数型产物占公募资管规模的比重仅有14%。比拟之下,国外资管范畴这一比例为36%,我国资管行业的指数投资仍有成长空间。”工行副行长谭炯说。

  因而,若何摆布好债券、股票这两大类资产,若何可以或许获得稳健的持久报答,就成为了专业资产办理机构开展投资研发的初志。“‘工银量化股债轮动策略指数’的焦点逻辑在于操纵股票和债券具有的天然负相关性,投资相对低估值的资产,从而获得稳健的持久超额报答。”顾建纲说。

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