机构
您的位置:主页 > 机构 >

”一位海外投资机构中国区首席代表向记者透露

时间:2019-05-24   编辑:admin   点击:59次

  “若股指期货能对沪股通、深股通等北向资金开放,我们筹算在1个月内完成内部风控评估与实战练习训练测试,敏捷在实盘买卖环节(即通过沪股通深股通渠道一边买入A股,一边投资股指期货)引入这些策略。”这位担任人向记者透露。但他认可,因为实盘买卖的复杂度远远高于模仿盘,此前在模仿盘缔造不菲收益的量化投资策略,可否在实战环节取得划一的收益,仍然具有较大的变数。

  记者留意到,虽然浩繁海外投资机构都在积极结构股指期货在沪股通深股通范畴进一步对外开放,但当前买卖轨制尚未与国际接轨等一系列操为难题,仍然搅扰着他们能否加仓A股投资比重。

  虽然遭遇诸多挑战,但他坦言基金总部仍然要求他们买卖团队敏捷成立一整套行之无效的量化投资策略,筹算在股指期货对沪股通深股通开放后“大显身手”。

  “将来,我们筹算环绕一些行之无效的股指期货量化投资策略开辟新的基金产物,吸引更多海外机构投资者加仓A股投资,对基金而言,这才是更大的获利金矿。”上述海外投资机构中国区首席代表向记者坦言。

  “终究,以往良多海外投资机构无法在境内投资股指期货进行套期保值与风险对冲,只能在境外买入新华富时A50股指期货替代,但这种跨市场的风险对冲与量化投资策略,容易遭遇境内交际易时间纷歧(节假日分歧)、以及境表里结算模式不划一问题,导致现实结果均低于预期。”这位海外投资机构中国区首席代表暗示。因而基金总部出格要求他们能将A股投资与股指期货套期保值在统一个市场,大幅提高风险对冲操作效率。

  在4月下旬中国证监会副主席方星海暗示“将积极鞭策包罗股指期货在内的特定品种对外开放”后,他接到基金总部赐与的一项新使命,尽早建立基于股指期货的多元化期现套利模子。

  “此前有海外机构研发过一套跨市场量化投资策略,一边通过QDII渠道买入股指期货,一边在新加坡卖出新华富时A50股指期货,捕获两者价差别动获得超额报答,原先模仿盘测算下来年化收益达到12%,但实战买卖了3个月,反而吃亏了5%。”他透露。

  “若是这套期现套利模子能被证明行之无效,那么我们在A股的投资占比还能添加2-3个百分点,达到5%以上,由于当A股走势前景不开阔爽朗时,我们无需减持A股避险,只需添加股指期货套保头寸就行。”他告诉记者。

  多位券商人士向记者透露,前些年海外投资机构曾经通过QFII渠道悄然参与股指期货投资,且获得不菲的收益。一旦股指期货向沪股通深股通渠道北向资金开放,很可能激发新一轮海外投资机构股指期货投资高潮。

  “近期我们不断在研究基于股指期货的套利模子。”一位海外投资机构中国区首席代表向记者透露。

  他婉言,虽然股指期货成交量较客岁较着回升,但比拟2015年峰值期仍然不到1/10,因而良多在模仿阶段看似成功的量化投资买卖策略,拿到实盘买卖环节很可能业绩差强人意。

  在他看来,这些基于模仿买卖的量化投资策略收益相当可观,特别是当A股指数与股指期货呈现加大价差空间时,量化投资策略主动发出的反向操作买卖指令,能实现年化7%以上的无风险套利收益。

  记者多方领会到,目前相关部分也在收集各方的看法,对股指期货买卖轨制进行持续改善优化,满足海外投资机构的量化买卖与套期保值投资等需求。

  方星海对此暗示,在积极鞭策股指期货在内的特定品种对外开放同时,也要做好开放过程中的轨制对接,在守住风险底线的前提下,对接国际尺度,加强轨制包涵性,便利境交际易者入市,提拔市场吸引力。

  与此同时,若何在加大股指期货对外开放同时守住风险,成为监管部分的一大新挑战。

  “因为监管要素,大都买卖时间我们次要开展针对A股现货头寸的套期保值投资,很少大幅加仓单边沽空头寸。”一家海外投资机构亚太区担任人向记者透露。但在机构内部,他们仍是会